欢迎访问商务金融网-商务领域金融服务专家
商务合作 010-87161183
最新公告:     · 中国银行研究院:监管叫停银行非自营网络平台“助存”,…     · 淡水河谷告知西三区项目相关情况     · 关于举办第十五届中国国际酒业博览会的通知
  1. 首页
  2. 新闻中心
  3. 内容

2020年全球IPO活动达近十年最高水平,增长趋势预计延续至2021年

来源: 日期:2020-12-31 人气:2866 责任编辑:主编

• 2020年,IPO交易数量和融资额均实现增长,其中,融资额的增长主要受中国内地和美国企业大型交易(融资额超过10亿美元)的持续推动。

 • 新冠疫情和政治紧张局势逐渐打破跨境和境内上市交易之间的平衡,一些司法管辖区监管上的重大变化致使许多发行人倾向选择在更加临近本土的区域上市。 

• 由金融投资机构支持的交易活动相当活跃,而各类市场,特别是科技和医疗保健行业的风险投资活动均创历史新高。

 2020年12月16日,新加坡/中国香港:2020年,全球IPO交易融资活动创十年来新高,融资额较2019年增长了42%,达到3310亿美元,交易数量为1591笔。贝克•麦坚时国际律师事务所(以下简称“贝克•麦坚时”)发布的《2020年IPO报告及2021年主要趋势》详细介绍了2020年和2021年的市场数据并深入分析了监管和市场驱动因素。

 在经历了前两个季度增速放缓之后,2020年第三季度的全球IPO活动强劲增长,上市交易数量较第二季度增加了一倍多,部分得益于美国和中国内地境内IPO交易数量的上升。 

亚太地区的IPO交易数量为937笔,交易融资额较2019年增加39%,达到1390亿美元。大部分交易融资额(910亿美元)来自境内上市交易(811笔)。与去年同期相比,境内IPO活动融资额增加了33%。

 在境内上市交易方面,中国内地领跑全球,其境内IPO交易融资额比2019年增加77%,达640亿美元;境内IPO交易数量增长81%,从2019年的202笔上升至365笔。 

贝克•麦坚时亚太资本市场业务部主席王端淇(Ivy Wong)律师预计,今年下半年出现的复苏趋势很可能会延续至2021年。在经历了因疫情而疲软的2020上半年之后,发行人已经蓄势待发。

来自香港办事处的王端淇(Ivy Wong)律师表示:“受新冠疫情影响,亚太地区主要市场的IPO活动普遍减少,不过,从2020年第三季度亚太地区主要交易所的IPO活动增长趋势来看,市场将持续复苏。IPO活动逐渐增加也从侧面反映出此前的发行交易多被推迟。今年上半年,新冠疫情带来了巨大的市场波动,许多发行人选择推迟上市,转而集中精力争取更多的私募投资,以强化公司的资产负债表,并做好财务方面的准备,以抵御疫情带来的波动。” 

此外,王端淇(Ivy Wong)律师强调,不仅中国境内IPO活动表现强劲,其他市场的境内IPO活动也多实现增长,以澳大利亚为例,其境内IPO交易数量增长了44%。尽管泰国、马来西亚和菲律宾等东南亚市场的交易数量下滑,但其交易融资额有所上升,这表明全球范围内的大型IPO越来越多。 

她表示:“企业看到了境内扩张的机遇,而且就近上市也更为便利,不存在跨境发行和因疫情导致的交易延迟所带来的额外阻力。不过,大规模的上市交易、大型IPO交易和科技企业仍然关注更为成熟的上市地点,如香港(该地区第三季度表现强劲)、伦敦或美国。” 

全球概览 

2020年,全球范围内76%的交易融资额来自境内IPO,境内IPO交易数量也约占全球IPO总交易数量的86%,这在很大程度上得益于美国和中国内地境内上市数量的激增。2020年,美国的境内上市交易共融资1270亿美元,较2019年增加196%;境内上市交易数量也增长了93%,达到345笔。

 

在整体上市活动中,境内上市交易占主要地位。不过,随着大型交易的增加,跨境上市的交易数量和融资额也有所增长。2020年,跨境交易融资额增长了68%至800亿美元,交易数量增长了10%至231笔。 

行业视角

 在所有IPO交易中,与2019年相比,2020年金融行业的交易数量增长了37%至360笔,交易融资额则达到了1080亿美元。在融资额方面,金融行业也位居境内和跨境IPO交易首位。其中,SPAC(特殊目的收购公司)上市融资是该行业交易增长的一个关键原因。 

2020年,受亚太地区IPO活动增加推动,高科技企业的交易融资额为550亿美元,交易数量为257笔,较2019年增长13%。 

2020年,工业领域的融资额增长超过120%,达到240亿美元,涨幅创历史最高纪录,这很大程度上得益于中国内地交易活动的增加。与2019年相比,亚太地区的工业IPO总交易数量增长了36%。 

2020年,医疗保健企业共完成162笔上市交易,融资额为330亿美元。与2019年相比,亚太地区2020年的医疗保健IPO数量增长了33%,至110笔,成为该行业2020年IPO活动最活跃的地区。 

最忙碌的市场 

美国和中国交易所的上市交易融资额居领先地位,排名前五位的是纽约证券交易所、纳斯达克、香港交易所(港交所和香港创业板)、上海证券交易所和深圳证券交易所。其中,纽约证券交易所以790亿美元的融资额位居榜首。 

除港交所外,其他交易所的IPO交易数量均实现同比增长。不过,王端淇律师认为港交所在明年仍将继续保持其主要上市交易所的地位。 

王端淇律师表示:“尽管2020年港交所的总体发行数量有所下降,但其仍是几类发行人热衷的上市地点,尤其对于有意进行较大规模交易(包括首次和二次融资)的企业、具有同股不同权架构(WVR)的企业,以及2018年香港监管变革后出现的未产生营业收入的生物科技公司而言。上海证券交易所推出的科创板为中国发行人提供了另一个上市地点,并可能吸引一些原本倾向于在香港上市的科技或生物科技公司。不过,目前看来,我们并不认为它会对港交所产生重大影响。对于更大规模和更受关注的IPO和二次融资交易,以及寻求海外扩张和筹集离岸资金的发行人来说,港交所仍是首选——数据表明,尽管港交所的IPO交易数量减少了15%,但其融资额却增加了18%。” 

私募股权和风投支持的IPO激增 

2020年,由私募股权和风险投资支持的IPO交易数量为400笔(较2019年增长17%),交易融资额为960亿美元(较2019年增长38%),有力推动了全球IPO活动的增长。风险投资活动的主体主要是亚太地区,特别是中国内地的发行人,交易主要集中在科技和工业领域。而北美地区的发行人则在由私募股权支持的上市交易中占据最大份额。 

贝克•麦坚时旧金山办公室合伙人Derek Liu律师表示,科技、医疗保健和生命科学是重大风险投资的主要领域。 

Derek Liu律师表示:“科技领域无疑吸引了大量风险投资,此外,医疗保健和生命科学领域亦是如此,尤其是教育科技、金融科技、生物科技、软件和人工智能等领域——主要原因在于新冠疫情的影响以及企业对创新和数字化的迫切需求。2020下半年IPO活动持续增长,同时,未来几年可能退出市场的企业所获得的风投资金大幅增加。基于此,我们预计自2021年起,风投支持的全球IPO数量将增加,科技和医疗保健解决方案将持续成为这一趋势的最大受益行业。” 

另一方面,美国出台的重大监管改革,即《外国公司问责法案》(Holding Foreign Companies accountability Act),将对亚太地区2021年的IPO活动产生影响。该法案于2020年5月获美国参议院批准,并于12月2日获众议院表决通过,旨在对赴美上市的外国公司施加某些美国审计要求。该法案很可能对自2021年起赴美上市的中国内地企业产生重大影响。不过,迄今为止,该法案尚未影响中国内地企业在美国的上市活动。2020年,中国企业在美国上市交易的数量增加了10%,交易融资额增加了244%。 

王端淇律师表示:“我们预计,这项新法律的出台可能会使那些已经在美上市和准备赴美上市的中国企业对其他国际上市地点及双重上市产生更大兴趣。”(李晓丽)


网友评论 文明上网理性发言,请遵守新闻评论服务协议

游客 评论,请在下方输入框内填写评论内容
热点聚焦
新闻推荐