1月28日，星展银行（“星展”）近日在香港推出首创的“星展人民币动力指数”，为政府、企业和投资者提供一个策略性工具，追踪香港企业使用人民币的实际普及和接受程度，以及企业未来采用人民币的意愿。
为市场提供更全面、更深入的参考指标
虽然市场不乏有关离岸人民币流通量的宏观数据，但有关数据并未能进一步显示香港发展成为离岸人民币中心的进展。有鉴于此，星展银行特别推出“星展人民币动力指数”，为香港业界首创，集中调查香港公司对人民币的使用和接受程度，成为香港首个衡量人民币国际化程度的基准指数。
未来数据变化助企业掌握先机
“星展人民币动力指数”是在抽样调查的基础上得出的综合指数，调查问卷主要了解的是影响企业使用人民币的四个主要方面，从而探测出人民币在香港企业的渗透程度。这四个主要方面包括：（1）过去12个月的实际业务表现及未来12个月的预期表现，两者为推动企业对人民币需求扩大的基本条件；（2）企业过去和未来对使用人民币经营业务的需求；（3）企业对人民币贸易结算服务的需求；及（4）企业获得人民币融资的难易度。
2012年第四季度的指数为54.9，并将成为往后的季度数据变化分析的基准。“星展人民币动力指数”将每季度公布，其变化将反映香港离岸人民币市场的演变步伐。往后公布的指数及其变化情况将可供政策制定部门参考,得出相应的政策建议。未来，指数的应用范围还可扩大，可延伸至其他有可能成为离岸人民币中心的国家。
星展银行（香港）有限公司董事总经理兼企业及机构银行总监张建生表示：“作为一家亚洲银行，星展致力发挥我们对亚洲的精辟见解，协助企业客户把握亚洲区域的先机。我们特别凭借在香港和中国的广大网络和多年经验，助力企业客户参与中国的崛起。现在是推出“星展人民币动力指数”的最佳时机。这是我们为业界和香港企业提供的一个实用策略工具，协助它们更全面和深入地了解人民币国际化在香港的进程。”
企业对人民币对冲产品存在实际需求
在此次调查中，接近一半的受访企业表示，人民币升值直接缩减了其盈利空间。这个情况在一些主要从中国大陆采购原材料，从事低附加值生产和出口的企业当中尤其明显。依靠规模经济和廉价劳动力生存的企业，正面临被淘汰的风险。这些企业若要加强竞争力，必须向高质量和高效益的经营模式转型。而在转型过程当中，企业应更多地利用对冲产品降低汇率风险。
张建生表示：“星展银行一向在亚洲产品创新的前沿，是首批为香港客户推出离岸人民币产品的银行之一。我们的调查结果显示，许多香港企业对人民币对冲产品存在实际需要，以降低汇率风险。在星展银行，我们为客户提供灵活的离岸人民币外汇结构产品，结合远期、期权，以及为客户量身订制解决方案，以对冲和管理人民币风险。人民币交叉货币掉期深受我们客户的欢迎，客户利用其管理借贷和债务风险，以减少融资成本，提升资产和负债管理的效率。凭借我们对亚洲的深入了解，我们会继续打造更多创新和具竞争力的产品及服务，量身订制适合亚洲客户需要的方案，协助他们掌握市场先机，取得可持续性增长。”
人民币跨境贸易结算预计将快速增长
调查显示，在过去12个月里，仅有9％的企业以人民币进行贸易结算；而另外26％的企业则在考虑在未来12个月内，采用人民币进行结算。
星展银行（香港）有限公司经济研究部高级经济师梁兆基表示：“这个结果与人民银行公布的宏观数据基本一致。2012年首三季，人民币结算贸易占同期贸易总额约11%。相比之下，美元在美国贸易结算中占比达80%；欧元在欧洲贸易结算中占比为50%；而日本贸易结算中约30％以日元结算。人民币贸易结算目前还处于初始期，未来还有充足的增长空间。随着离岸人民币回流到中国大陆的渠道不断增加，我们预期香港企业采用人民币的广度和深度会不断加大。”
香港银行人民币贷款业务有扩展的机会
根据调查，目前使用人民币贷款服务的企业近乎为零，这情况与政策发展息息相关。目前，除了利用人民币到中国大陆作直接投资与贸易，使用人民币贷款的途径不多，因此境外企业缺乏人民币融资的推动力。
截至去年11月，香港金融机构人民币贷款余额仅为700亿元人民币，明显落后整体离岸市场发展。目前香港人民币存款约5700亿、点心债余额达4000亿元人民币。
然而，星展银行对于香港银行的人民币业务发展前景依然保持乐观。为推动香港银行的人民币贷款业务，监管当局已陆续放宽对香港银行进行人民币贷款的限制，包括让业界自行决定其人民币未平仓净额上限和修改流动资产比率的计算方法。此外，前海跨境贷款试点计划已如箭在弦，成功出台后预计规模将逐步扩大，为香港银行人民币资金提供出路。
“星展人民币动力指数”将每季度发布。调查工作的首个阶段已于2012年10月至12月进行，通过电话访问了200多家香港公司的企业主和企业决策者。
