现金管理在企业运营中一直是非常重要的一环，企业的现金管理水平直接决定着整体经营活动的好坏。银行作为提供服务的专业金融机构，满足企业的个性化需求也已成为其产品创新的方向。为此，记者专访了摩根大通银行中国现金产品管理部门主管周蓓纶，围绕现金管理及产品创新进行深入探讨。
记者：资金管理的功能是不断伴随着企业业务扩展进一步发展的。现阶段，企业的现金管理需求出现了哪些新变化？根据新变化，企业应如何应对？
周蓓纶：处于不同的宏观经济环境及发展阶段的企业，对资金管理的需求是存在一定差异的。外资跨国企业随着其业务的不断成熟与扩展，更加注重对资金的风险控制、业务增值及收益最大化。相应地，选择一家资金管理经验丰富的，技术领先的、自动化程度较高的资金管理银行就会成为一种较好选择。对于“走出去”的中资企业，怎样管理所投资国家的资金、怎样进行筹资和优化营运资本的架构和使用会是比较重要的任务。相应地，选择一家全球性银行，利用银行的国际网络和在境外不同市场的本土经验，为其提供最优化的资金管理方案将对企业的发展起到推波助澜的效果。
在中国，资金管理主要分为人民币资金管理和外币资金管理。从市场拓展、企业运营和外汇政策等角度，目前资金管理需求的广度和深度多体现在人民币方面，比如人民币资金池管理。在这方面，银行需要不断完善服务，创新产品。8月份摩根大通银行在中国推出的“DS，DynamicSequenceCashConcentration”产品，即节税模式的资金池，就是人民币资金管理创新产品的代表。
记者：资金管理业务的发展重点是什么？您如何看待未来资金管理的趋势？
周蓓纶：资金管理业务的发展重点是着眼于横向资金管理与纵向资金管理相结合。横向资金管理是集中式的，集中统筹管理全球或区域性的资金，在资金流动较为自由，利率和汇率管制有限的成熟市场和国家（新加坡、香港、美国等）会有较多的横向管理的产品的选择。其中，跨国的，跨区域的资金扫划及非资金扫划的资金集中管理产品都可以帮助客户有效地提高资金收益、提高集团内部资金使用效率，减少对外融资的需求。纵向资金管理集中多应用在有一定外汇管制的国家，例如中国。中国境内的纵向资金管理是需要不断优化的，以人民币资金池为例，如何决定资金池的架构、设置委托贷款的利率、自动安排委托贷款的金额、借贷主体，帮助企业减少手工控制的成本，满足企业资金需求，实现资金收益升值，合理支付利息税等等，都存在进一步优化的空间。
未来资金管理的趋势是更加全球化。企业需要最大限度地利用不同市场的资金并有效地管理和控制风险。由于不同市场经济发展存在一定的不确定性，投资策略、发展策略也在不断变化，跨国企业应充分利用资金，实现资金增值并将资金调配或使用到有资金需求的市场上。（韩英彤）
