进入2013年，面对外部冲击和内部转型的双重压力，中国银行业风险抵御能力成为业界和媒体持续关注的焦点。银监会日前召开的2013年全国银行业监管工作电视电话会议将“守住风险底线”确定为2013年工作的首要任务，而这个底线也已十分明确，即不发生系统性、区域性金融风险。
三大风险点应予关注
目前，中国金融资产规模已经有了很大发展。截至2012年末，广义货币（M2）余额已达97.42万亿元人民币（下同），同比增长了13.8%。人民银行发布的2012年社会融资规模统计数据报告表明，2012年全年社会融资规模为15.76万亿元，比上年多2.93万亿元。金融资产规模和金融业经营行为的不断扩展，都使防范和化解金融风险成为了我国金融监管部门不得不面对的问题。
从金融实际运行情况来看，目前的金融风险主要体现在两个方面：其一是宏观经济从高速增长回落到平稳增长过程中产生的银行坏账风险，其二是银行体系之外融资行为所积聚的社会风险。前者主要体现在地方政府平台贷款风险、房地产贷款风险、企业信贷风险等方面，后者则主要是以“影子银行”为主体的民间融资所形成的风险。上述风险隐患的产生都有其特定的背景和环境，以政府平台贷款为例，这些贷款投放的初衷恰恰是为了抵御国际金融危机的冲击，以期用投资刺激经济发展；而民间融资行为近年来势不可挡，也与正规金融系统无法完全满足各方资金需求的客观情况密不可分。从这个角度出发，在重视防范金融风险的同时，也要对其理性分析、区别对待，切忌采取“一刀切”的管控手段。
因此，银监会明确指出，要着重防控以下三类风险：
一是严防信用违约风险。对平台贷款风险，继续执行“总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解”政策，控制总量、优化结构；支持符合条件的地方政府融资平台和国家重点在建续建项目的合理融资需求。与此同时，对房地产贷款风险，要落实差别化房贷要求，加强名单制管理和压力测试；对企业集群风险，要加强监测，分门别类采取措施进行防范；对产能过剩行业风险，要坚持有保有压，确保风险可控。
二是严控表外业务关联风险。要严格监管理财产品设计、销售和资金投向，严禁未经授权销售产品，严禁销售私募股权基金产品，严禁误导消费者购买，并实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。
三是严管外部风险传染。重点防范民间融资和非法集资等外部风险向银行体系传染渗透；禁止银行业金融机构及员工参与民间融资；禁止银行客户转借贷款资金。
“影子银行”监管应加强
“影子银行”并不是银行，对此，国际金融组织有着严格的定义，并把影子银行定义为常规银行体系以外的信用中介实体及其活动。
在我国，学界对“影子银行”的界定仍是各持己见，金融监管部门对“影子银行”的规模也没有准确的统计。笔者认为，我国的“影子银行”应是指受严格监管正规银行体系之外的信贷中介，包括银行理财产品、小贷公司、典当行、担保公司、民间借贷、钱庄、非法集资等。在利率市场化和信贷管制的双重背景下，国内“影子银行”在金融多元化发展过程中孕育而生——金融机构为了规避信贷监管，以弥补当前企业融资供需缺口。可见，影子银行的生长有其必然性和合理性，并具有逆周期调节功能，在客观上起到了部分对冲货币政策效果的作用。
从国内“影子银行”演化进程看，其已从脱胎于“理财-信托”的“一对一”对接模式，发展到了以银行表外资金来源为主、其他金融机构资金来源为辅的模式，即“信托+券商+基金+保险资产”多渠道运用的“多对多”相互对接模式。
当前，“影子银行”体系大致存在着三类主要融资形式：银行表外业务，如理财产品；非银行类金融机构，如信托公司等提供的贷款；民间借贷。这三类融资方式中，民间借贷市场规模正在逐渐萎缩，而且多数发生在私人与私人之间，违约引发的风险也是基本可控的；非银行类金融机构融资中，中国债券市场迄今尚未发生一起违约，而其他融资方式所提供的资金若为自有或自筹，风险也可以管理。
显然，市场所指“影子银行”风险，就是指银行理财产品以及与之相关的信托贷款可能发生的违约和兑付风险。由于这类融资形式连接着千家万户，处理稍有不慎就可能影响社会稳定。而且，其规模也较大，2012年全年的银行理财产品发售规模已在20万亿以上，而2012年的信托贷款也增长迅猛，全年就增加了1.29万亿元，同比多增1.09万亿，增长接近翻倍。一旦银信合作理财这类产品出现风险，将会引发区域性，甚至系统性风险。
随着中国经济增长的放缓，以理财产品变相“高息揽储”、以表外通道向企业发放贷款等行为有可能带来大量不良贷款甚至债务违约事件。如果理财产品达不到预期收益率甚至造成损失，投资者的恐慌将会很快蔓延，类似银行挤兑的状况将在短时间内抽干市场流动性。届时，发行银行将不得不接手，将产品移入表内，而整个银行的不良贷款比率也将出现断崖式上涨，进而可能引发银行系统性危机。面对潜在的风险，监管部门必须适时出台较为严厉的监管措施，促使表外业务逐步回表，同时防止利率飙升、部分企业资金链断裂、经济恢复受阻等不良影响。
