五家大型银行三季度经营业绩已于31日披露完毕。季报显示，银行业净利额虽然继续保持较高增长，但增幅放缓趋势明显。作为净利的重要组成部分，中间业务收入继续滑坡，五大行全部维持个位数增长。不过，净息差在理财产品收益率下将、加强定价管理等多重因素的作用下，基本保持稳定，成为净利润平稳增长的重要支持力量。
面对复杂的经营环境，四季度大型银行尤需深入推进战略转型，改善资产负债结构和客户结构，全面加强重点领域风险防范，保持稳健发展。
净利增长平稳 增速继续放缓
与其他行业相比，银行业依然保持着较为可观的利润增长，五大行前三季度净利润合计逾6000亿元。
从前三季度实现净利额来看，工行依然保持最赚钱银行的头衔，实现净利润1856.02亿元。建行、农行、中行、交行前三季度净利额分别为1581.91亿元、1200.83亿元、1063.63亿元、445.13亿元。
但就净利增速而言，建行、农行、交行均出现不同程度放缓，同比增速继续爬升的只有工行和中行。
三季度末，工行净利润同比增长13.3%，农行19.18%，中行10.37%，建行13.8%，交行15.87%。
对比上半年末，工行同比增长12.5%，农行20.8%，中行6.79%，建行14.57%，交行17.78%。
“除个别银行外，银行总体利润增幅不断收窄，与中国宏观经济整体下行的大环境相吻合，也符合市场预期。”中国人民大学金融学教授赵锡军认为。
今年以来，国内宏观经济形势复杂严峻，企业生产经营困难加大，市场有效需求不足，监管要求日趋严格、利率市场化加速推进……多重因素导致银行盈利增长困难，增速持续放缓。
不过，随着经济筑底趋势不断增强，作为顺周期行业，业内人士认为银行业有望领先或同步于经济见底，未来净利增幅将有所恢复。
息差基本稳定 表现好于中小银行
受利率市场化影响，中小银行净息差三季度呈现收窄迹象，但大型银行息差表现稳定，工、农、建三家银行同比继续保持小幅增长，交行与上年同期持平，中行与上年末持平。
具体来看，工行净利息收益率上升，但该行并未公布三季度末的净息差数据；农行2.68%，同比上升两个基点；中行2.12%，与上年末持平；建行2.74%，同比上升6个基点；交行2.60%，同比持平。
大型银行三季度净息差表现，与中金公司此前的业绩预测相符。中金认为，理财产品收益率下降拉低结构性存款成本、大银行普遍将活期存款利率由上浮10%调回至基准水平、流动性偏紧推动银行加强贷款定价管理、商业银行加大对小企业和个人经营性贷款投放力度，上述四重因素导致三季度大型银行净息差表现稳定。
理财产品收益率下降拉低结构性存款成本，对息差有正面贡献。Wind数据显示，三季度银行理财产品发行量继续呈现下降态势，且今年三季度商业银行新发行的各期限（7天至1年）理财产品收益率环比首次全部呈现下降态势，平均较二季度下降50bp左右，降幅也较上季度明显扩大。
央行第二次降息后，大型银行纷纷将活期存款利率调回至基准利率水平，这也使得降息对大银行三季度的息差影响更趋于中性。
负债成本上升亦在推动各银行加强贷款定价管理，以保持利差基本稳定。三季度长三角地区票据直贴利率稳定在4.6％。（月息）左右，均值较二季度上升3.7个基点，显示通过定价调整，银行已在很大程度上弥补了降息对贷款收益率的冲击。
此外，监管部门公布的三季度信贷数据显示，小微企业贷款增长强劲。加大对高收益的小企业及个人经营性贷款投放力度，也在一定程度上减小了降息对贷款收益率的负面影响。
不过众多业内人士认为，净息差仍能实现小幅增长将是暂时现象，随着利率市场化的推进，息差收窄将不可避免。
“随着利率市场化的推进，净息差收窄从三季度已形成趋势，只是各银行收窄的程度和节奏不一样，未来特别是明年会更加明显。”兴业银行(601166,股吧)首席经济学家鲁政委认为。
贷款向小微企业、零售等更有定价权的领域倾斜，提高非利息收入的占比，鲁政委认为这是商业银行应对净息差收窄的两条可选路径。
中间业务收入继续滑坡
维持个位数增长
受监管政策趋严、资本市场疲软以及经济增速趋缓等多重因素影响，大型银行中间业务收入仍然保持个位数以内的低速增长，而且增长趋势继续放缓。
具体来看，三季度末，工行手续费及佣金净收入796.87亿元，同比增长1.8%；农行581.10亿元，同比增长5.99%；中行499.30亿元，同比下降1.76%；建行699.21亿元，同比增长1.64%；交行155.43亿元，同比增长7.07%。
对比中报数据，工行上半年末手续费及佣金净收入同比增长1.9%，农行同比增长4.83%，中行同比下降2.07%，建行同比增长3.30%，交行同比增长12.36%。
工行、建行、交行中间业务收入增长继续放缓，交行同比增长跌落在10%以内。
建行在其三季报中表示，手续费和佣金收入增速下滑主要有三个原因：一是银行业中间业务收入增速普遍下滑；二是受金融市场因素影响的相关产品增速下降；三是受监管政策影响的部分产品收入下滑。
由于监管层加大对银行不规范经营的整顿，严格限制收取财务顾问费和咨询费，今年以来中间业务收入受到巨大冲击。大型银行中报亦显示，反映这部分收费的“投资和顾问费”、“承诺和担保手续费”成为大型银行中间业务减速最快的两项。
此外，业内人士透露，由于下半年以来相关管理部门对信托受益权、银证理财合作等创新业务加大监管力度，相关中间业务收入亦受到抑制。
不过，随着监管政策效应逐步释放、银行业金融机构收费行为逐步规范，市场人士预计手续费和佣金收入将会在四季度进入弱复苏状态。（记者 周萃）
