曾持有雷曼、AIG相关债权近1亿美元的中国人保财险（以下简称人保财险），在次贷危机中不仅“毫发未损”，还以海外金融资产最高近9%的收益在国内金融领域“一枝独秀”。
人保财险总裁王银成在接受本报记者专访时明确表示，国际金融危机影响继续扩大，对亚洲金融市场和保险业的影响日益加深，在此背景下，风险管理问题尤为突出，保险行业已不再是“以规模论英雄”的时代，抗风险能力将决定保险业的未来。
海外投资有惊无险
记者：请王总介绍一下，当前全球金融危机下，人保财险海外投资的基本情况？
王银成：人保财险海外投资的总体规模不大，目前海外资产有1亿多美元。投资结构是美国国债及部分现金存款，之前持有的部分高风险债券已经全部清仓，没有造成任何投资损失。
记者：人保财险海外投资是否受到雷曼、AIG相关公司债券影响，目前的投资收益状况如何？AIG所持有的人保财险的股份将做何处置？
王银城：去年我们曾持有雷曼兄弟以及AIG的相关债权，也取得了一定收益。但在次贷危机爆发后，公司内部迅速做出风险判断，果断决定将高风险债券全部抛售。2007年底，海外投资收益达到9%；今年1月抛售完高风险债券后，以美国国债和现金为主，收益率有待进一步统计。而AIG所持有的人保财险9.9%的股份仍在锁定期内。
记者：清仓“高风险债券”的决定是如何做出的？
王银成：能够“幸免”于次贷危机，得益于人保财险内部对风险严格监管和谨慎操作的态度，在很多国内公司追求较高投资收益率的时候，人保财险风险控制放到了第一位。目前来看我们风险管理是成功的。
4万亿元投资成商业险新机遇
记者：面对全球金融危机和国内自然灾害的双重压力，人保财险今年能否实现盈利？
王银成：全球金融危机对国内非寿险业务影响有限，2007年人保财险承担保险责任金额53.49万亿元，是当年GDP的2.2倍。到今年9月底，承担保险责任金额已达80.43万亿元，4倍于我国同期GDP。并且我们预计2008年全年保费收入将突破1000亿元，人保财险将成为国内非寿险领域年销售跃上千亿元台阶的第一家公司。
十五期间的三年以来，人保财险累计支付各类赔款2650亿元，今年年初的冰冻雨雪灾害和汶川特大地震灾害发生之后，我们第一时间抗震救灾，全力以赴帮助灾区恢复生产，重建家园，赢得了社会各界的充分肯定和广泛赞誉。
同时严格的风险管理使我们在大灾后依然保持较好的偿付能力；投资收益良好，各类费用同比下降了2.9%，这为全年盈利目标奠定了良好的基础。
记者：国家刚刚公布了“4万亿元投资计划”，非寿险企业从中能看到什么机遇？
王银成：商业险一直是人保财险的重中之重，国家公布的4万亿元投资中，很多大型项目会刺激商业保险的大规模发展，这将是财险业务的历史性机遇。
作为北京2008年奥运会、上海2010年世博会保险合作伙伴，人保财险是中国历史最悠久、规模最大、网络最全、服务领先的非寿险公司，在59年的发展历程中始终高度重视风险管理工作，风险管控体系不断健全，风险管理能力不断增强，PICC已经成为商业险的首选品牌。
非寿险公司面临五大风险
记者：未来非寿险企业经营风险和压力主要在哪些方面？
王银成：非寿险公司主要面临五大风险：
第一是运营风险。当前中国非寿险公司的经营模式，发展方式还比较粗放，保险公司对关键风险空制存在薄弱环节，技术手段相对还比较落后。
第二是定价风险，2003～2007年，中国非寿险业平均费率由千分之2.6，逐年下降至千分之1.9，处于发展初期阶段的中国非寿险市场，还不同程度的存在非理性价格竞争，这进一步破坏了非寿险业产品定价体系，使保险企业面临更大的定价风险。
第三是投资风险，受国际金融危机影响，目前资本市场大幅波动，截至9月底，中国非寿险公司资产缩水至少在175亿元，相当于年初总资产的4.5%，资本市场收益的偶然性和不确定性是过于依赖投资收益、获取盈利的保险企业面临非常大的资金运用的风险，同时在非寿险业综合经营和全球化进程加快的背景下，保险资金投资渠道逐步拓宽，投资工具不断增加，投资风险、来源更多，传递更快、影响更大。
第四是巨灾风险，今年年初的南方冰冻雨雪灾害和汶川特大地震造成经济损失超过万亿元，日益频繁的巨灾使非寿险业承担的巨灾损失金额越来越高，流动性风险越来越大，同时对非寿险公司的正常、稳定的运营带来了很大的挑战。
第五是财务风险，截至11月27日，央行今年第四次下调利率，创11年来最大降幅，利息的频繁调整对保险资金的资产负债的匹配和灵活性的配置提出了更高要求。同时，中国保险公司外汇资产规模逐年扩大，今年年初，中国保险业美元和港币资产总计为215.1亿美元，人民币兑美元不断升值造成保险公司外币资产持续缩水，汇率损失巨大。
上述五个风险之间相互联系，互为因果，具有相互传导转移和放大的效应，如果一种风险形成，很可能会传递到其他风险，如果定价风险形成后会逐步累积成新的运营风险，又会加剧财务风险，从而降低保险公司抵御巨灾风险的能力。
提高抗风险能力的三个重点
记者：对于保险企业和行业，如何把握风险控制和企业效益的关系？
王银成：保险业是经营风险的特殊行业，保险经营就是不断地将各种风险纳入自身风险管理过程。一方面承保风险管理是保险企业存在和发展的基础。另一方面，资本市场波动性很大，周期性强，单纯依赖资本市场，确保保险企业长期稳定盈利，是非常困难的。
因此，我们必须牢牢树立效益为先的发展理念，各级管理者和广大从业人员必须清醒地认识到，没有承保效益的发展，是没有根基的发展，发展越快，矛盾越多，风险越大。
保险企业要在保险监管部门的指导和支持下，做好行业自律，避免无序竞争，共同维护良好的市场环境，促进行业的持续健康发展。就企业内部而言，要营造一个服务至上的内部发展环境，处理好服务与市场竞争的关系，积极打造服务价值链，以服务能力为核心，不断提升公司的核心竞争能力。通过服务的标准化和差异化，有效防范和化解价格竞争的定价风险。
记者：人保财险在提高风险控制方面采取了哪些具体措施？
王银成：提高抗风险能力要抓好三个重点：一个是应用风险资本的技术，构建风险防范的技术基础。
第二个重点是加强成本费用的控制，坚持理性经营，防止定价风险的蔓延。今年1-10月，人保财险的费用率同比下降了10.2%，一定程度上抵消了今年冰冻雨雪灾害和四川特大地震灾害对公司业绩的影响，提高了抗风险的能力，因此我呼吁，非寿险同行应该积极响应保监会2008年70号文件关于整顿规范财险市场的要求，严格控制资本开支，实现良性发展。
第三点就是整合保险产业价值链，防范行业系统性风险，承保公司面对承保费率不断下降的局面，能够保持与保险中介机构长期共生共荣的中介代理费用率水平应该以15%为高线。近期我了解到吉林省保监局采取三管齐下的做法，即对保险公司的价格自律，对中介代理费设限，要求一般业务不超过15%，交强险不超过4%，以及对所有的保险交易行为取缔现金交易，是对保险产业价值链整合的一种积极探索，得到了当地保险业界的普遍赞誉，对整合规范市场，防范和化解行业风险，必将产生重要的影响。
